VCL расшифровывается как Visual Component Library. Это библиотека готовых компонентов для программирования под Windows. Сюда входят разные кнопочки, поля для ввода, combobox'ы , listbox'ы , компоненты для работы с базами данных и многое другое. Библиотека эта довольно-таки большая - количество компонент в ней давно перевалило за сотню. Все эти компоненты вы можете найти на различных вкладках Палитры компонентов:

Базовым классом для всех компонент является класс TControl.
Эта же самая библиотека используется и в C++ Builder'е. Что, вообще говоря, очень удобно - изучаем один раз, а использовать можно сразу в двух продуктах.
Для программирования под Windows существует и другая широко распространенная библиотека - MFC . Она используется в Visual C++ и, пожалуй, распространена больше, чем VCL. Но в Delphi используется именно библиотека VCL, и ее мы и будем изучать.
Кроме того, в Delphi 6 появилась еще одна библиотека - CLX (читается Кликс). По функциональности она представляет из себя приблизительно тоже самое, что и VCL, только используется и в Delphi, и в Kylix (вариант Delphi для Linux). Kylix, кстати, это такая древнегреческая чаша. Ее расписывали с двух сторон.